La Bourse de New York a ouvert en forte hausse jeudi, portée par les résultats supérieurs aux prévisions de Microsoft et par un apaisement des craintes concernant les investissements massifs dans l’intelligence artificielle, malgré la persistance d’une inflation élevée et des taux obligatoires au plus haut depuis dix-neuf ans.

Les marchés financiers américains ont entamé la séance de jeudi sur une note résolument positive, cherchant à effacer les pertes de la veille. La Bourse de New York a ouvert en hausse, soutenue par de solides publications d’entreprises qui ont temporairement éclipsé les incertitudes macroéconomiques. Les investisseurs évaluent une série de données économiques cruciales, comprenant l’inflation et la croissance du produit intérieur brut.

Dans les premiers échanges à Wall Street, l’indice Dow Jones a progressé de 330,66 points, soit 0,64%, à 51.924,80 points, tandis que le Standard & Poor’s 500 a gagné quant à lui 67,06 points, soit 0,92%, à 7.383,21 points, et le Nasdaq Composite a bondi de 375,43 points, soit 1,54%, à 24.818,38 points.

Microsoft rassure le marché pendant que Meta recule

La saison des résultats du deuxième trimestre met en lumière une fracture nette au sein des géants technologiques surnommés les hyperscalers. Microsoft a bondit de 11,57% à l’ouverture, les investisseurs saluant l’essor de sa division cloud et des perspectives de dépenses d’investissement jugées modérées. De l’autre côté, Meta a vu son action chuter de plus de 9%s, pénalisée par des résultats inférieurs aux attentes sur les revenus et par le poids des investissements en IA sur son flux de trésorerie disponible.

Cette divergence illustre deux visions stratégiques bien distinctes. Une entreprise augmente ses bénéfices tout en dépensant beaucoup, tandis que l’autre laisse ces coûts entamer son résultat net, selon Stephen Evans, directeur des investissements chez Pave Finance, cité par CNBC et rapporté par la presse financière.

Ralentissement du PIB et statu quo de la Réserve fédérale

Sur le plan macroéconomique, la première estimation du PIB américain a mis en évidence un net ralentissement de l’économie au cours du deuxième trimestre, le rythme annualisé s’établissant à 1,5% en rythme annualisé, sur fond d’aggravation du déficit commercial. Néanmoins, la vigueur des investissements des entreprises dans l’intelligence artificielle et l’accélération des dépenses de consommation témoignent de la solidité persistante de la demande intérieure.

Du côté de l’inflation, les prix à la consommation aux États-Unis ont ralenti leur progression sur un an en juin pour s’établir à 3,7% après +4,1% en mai, conformément aux attentes des analystes. Ces publications interviennent au lendemain d’une décision monétaire très attendue.

Malgré ces indicateurs, la Réserve fédérale a choisi de maintenir les taux directeurs inchangés, conservant la fourchette des fed funds dans une fourchette de 3,50% à 3,75%. Cette décision intervient alors que l’inflation demeure supérieure à l’objectif de la banque centrale depuis cinq ans.

Tensions sur le marché obligataire et records de rendement

L’absence de précisions sur le calendrier des futures baisses de taux de la part des dirigeants de la banque centrale a provoqué de nettes tensions sur le marché obligataire. Le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a grimpé pour atteindre son plus haut niveau depuis dix-neuf ans, à 5,239%, tandis que les maturités à dix ans et à deux ans affichaient également de fortes hausses.

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Cette poussée des rendements obligataires n’a toutefois pas réussi à casser la dynamique positive des marchés actions, largement alimentée par des publications de résultats d’entreprises exceptionnelles. Près de la moitié des sociétés composant l’indice S&P 500 ont déjà publié leurs comptes trimestriels, et parmi elles, 85,2% ont surpassé les estimations de bénéfices formulées par les analystes recensés par LSEG, un chiffre nettement supérieur à la moyenne historique de 68%.

Mouvements notables sur les valeurs et fusions-acquisitions

Au-delà des géants technologiques, plusieurs dossiers ont animé la cote new-yorkaise. La société de cybersécurité Fortinet a progressé de près de 5%, tandis que l’enseigne Starbucks a gagné 3,70% à la suite du relèvement de leurs objectifs annuels de chiffre d’affaires.

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Dans le secteur des fusions et acquisitions, le titre MarketAxess Holdings a flambé de près de 30% après l’officialisation du projet d’acquisition de l’entreprise par Intercontinental Exchange pour un montant de 5,7 milliards de dollars.